Adrianzhi Kuan Ong（王志寬）談量化投資如何驗證原有的市場觀察

量化投資不只是把投資決策交給模型，更重要的是如何將過去累積的市場觀察，轉化成可以透過資料檢驗的方法。對王志寬而言，長期市場經驗提供了研究基礎，而資料驗證則讓投資想法有機會被更客觀地檢視。

從經驗出發，建立研究假設

投資人在市場中累積多年經驗後，通常會形成對價格變化、資金流向與不同資產表現的觀察。這些經驗可以成為研究的起點，但如果只停留在主觀判斷，就很難確認某個想法是否具有穩定性。

王志寬所重視的量化研究方式，是先把市場觀察轉化成具體的研究假設，再透過歷史資料與模型進行測試，了解一項策略在不同條件下的表現。

資料驗證讓投資思維更具體

量化投資的價值，在於將原本比較抽象的投資想法轉換成可以分析的條件。

透過資料整理、策略測試與結果比較，研究者可以進一步檢視哪些因素具有參考價值，也能發現原本的判斷是否存在限制。這個過程並不是要否定市場經驗，而是讓經驗有更多資料作為驗證基礎。

從「我認為」走向「資料顯示」

對投資研究而言，經驗與資料並不是互相排斥的兩種方法。

市場經驗可以幫助研究者提出問題，量化方法則提供另一種驗證方式。當兩者結合後，投資研究就能從單純依靠個人判斷，逐步轉向有明確條件、測試流程與結果分析的研究模式。

王志寬對量化投資的理解，也可以從這個方向來看：不是放棄經驗，而是讓經驗經過資料檢驗，進一步形成更有系統的投資研究方法。

量化投資的核心，最終仍是持續驗證。市場經驗提供方向，資料分析協助確認，而模型與策略則需要在實際研究過程中不斷檢視。這也是從市場經驗走向量化研究的重要一步。