【ACY每日分析】Anthropic衝刺上市，AI半導體止跌反彈！巴西資產全線崩潰，美元強勢吸金！

10 月 28 日

在上週四週五的連續下跌後，本週一AI板塊總算是回血了。Anthropic招股說明書披露，計劃在11月16日當週進行IPO，激發市場貪婪情緒，AI上游板塊隨之上揚，但中下游保持低迷。不過美元的漲幅異常地大，很可能受到巴西雷亞爾暴跌10%的反向利好。黃金也因此承壓震盪。

昨日發生了什麼？

註：漲跌幅統計區間為上一交易日至今日，均以澳東時間11:00（北京時間08:00）為準。

全球股票市場

美國股市：AI板塊回暖，支撐美股大盤，非AI板塊隨油價反向波動，亞/歐盤上漲，美盤承壓。

（澳東時間11:00 北京時間08:00）日韓股市開盤後大幅度震盪走低，AI承壓，不過納指僅僅是震盪走平。

（澳東時間19:30 北京時間16:30）美股盤前，AI上游板塊集體回暖。（澳東時間22:00 北京時間19:00）Meta尋求股權融資950億，用於支持人工智能基礎設施和個人超級智能體業務發展。AI上游集體上漲，但Meta股價僅收窄跌幅。（澳東時間次日00:30 北京時間21:30）美股盤前，Anthropic正式提交納斯達克IPO申請，預計11月16日當週進行IPO。消息提振AI上游開盤進一步上漲。不過雲廠商和AI下游承壓回落。

美國十一大板塊好壞參半，AI上游佔比較大的科技與工業板塊大幅收漲，表現最佳。特斯拉帶動非必消板塊大漲。但AI中下游拖累通訊板塊大幅收跌。其他板塊整體高開，但盤中承壓回調。

美國三大指數均上漲。納指大漲1.40%，標普大漲0.84%，道指上漲0.25%。羅素2000指數上漲0.28%。

中國AH與日本股市（AI指數）：AH股市早市開盤後跌深反彈，午後盤逆勢加速上漲。亞盤表現極佳，不過美盤並未隨美股大漲。最終，中國A50指數上漲0.93%，恆生指數上漲0.90%。

（澳東時間13:30 北京時間10:30）早市盤中逆勢走高，由機器人和石油板塊領漲，帶動黃金與白銀短暫急漲。

其他股市：受到油價回落的利好，多數表現與標普相近。歐指上漲0.77%，英指上漲0.57%。不過澳股金融與超市股今早開盤後下跌，很可能受到AI上漲的反向利空，這意味著今日歐股和英股可能同樣開盤走低。最終澳指僅上漲0.20%。

外匯市場

美元：亞盤受到油價回調拖累，但歐盤無消息面大幅飆升，很可能受到巴西雷亞爾拋售的影響，美盤則受到AI上漲的帶動。美元指數先跌後漲，最終上漲0.24%。非美貨幣全線下跌。

（澳東時間18:00 北京時間15:00）美元歐盤無消息面大漲，且美債利率和美股當時並未劇烈波動，法德利差還在縮小。很可能是受到盧拉意外在巴西大選中獲勝，引發巴西股債匯三殺，資金流向美元的影響。（澳東時間次日00:00 北京時間21:00）在巴西雷亞爾開盤後，美元漲至最高點，貴金屬短暫急跌後反彈。

歐系貨幣與日元：雖然法德利差進一步收窄，但歐元跌幅並不小，最終下跌0.40%。AI的反彈令瑞郎與日元避險需求流失，最終分別下跌0.46%和0.50%，表現最差。英鎊僅下跌0.29%。

商品貨幣：表現相對更好，紐元波動極大，今早大幅反彈，最終跌幅收斂至0.15%。澳元波動相對小，最終同樣下跌0.15%。加元隨油價跌深反彈，最終微跌0.06%。

RMB：穩定，持平。

大宗商品市場

原油：亞盤/歐盤低開低走，持續回吐上週五漲幅。美盤短暫衝高回落。最終，WTI原油下跌0.7%，布倫特原油下跌0.35%。

（澳東時間次日02:15 北京時間23:15）美國汽車協會統計，特朗普任期汽油均價超過拜登時期。同時，伊朗、沙特、土耳其和巴基斯坦之間的會談快速結束，令市場失望。油價因此短暫快速上漲。

黃金、白銀與銅：主要受到AI反彈的利好，但貴金屬中國股市的利好，以及美元升值的利空。銅隨全球股市一同反彈，最終大漲1.01%。白銀最終微跌0.09%，黃金小漲0.30%。

今日重要事件（澳洲東部時間）：

23:30 美國9月耐用品訂單月率初值：預期1.4% 前值-0.1%

次日01:00 美國10月諮商會消費者信心指數*：預期80.4 前值81.9

*代表更具影響力的先行指標，值得日內交易者重點關注。

今日關注行情

稍微說一下巴西大選。

10月5日，由於市場預期弗拉維奧（右派）將獲選，多家華爾街投行發佈了巴西證券看漲信號，引發股債匯三漲。

然而昨日，盧拉（左派）意外獲選，市場擔心巴西財政紀律進一步鬆動、赤字持續擴張，巴西資產隨即遭遇股債匯三殺，相當於把5號的漲幅都給吐出來了。其中巴西貨幣雷亞爾暴跌10%以上，巴西股市最大跌幅也超過15%。

很可能受此影響，資金大量流入美元避險，疊加AI反彈，才讓美元漲幅非常大。

但要知道，和10月5日一樣，巴西資產的下跌更可能是一次性調整，對美元後續的支撐力量有限，甚至可能引發美元的超漲回調。一旦AI見頂回落，疊加法德利差收窄帶來的歐元上行動力，美元的下跌速度可能很快。

因此美元的交易策略可以考慮高位偏空，配對貨幣選擇歐元、瑞郎或澳元。不過動能的激發還是需要靠AI的下跌。

至於AI板塊的走勢日內不確定性較強。雖然Anthropic即將IPO的消息引發市場熱情，但招股說明書中的數據較10月14日披露的並無二致。仍然沒有解決市場最大的問題，收入增長能否覆蓋基建投資，形成正向現金流？本週四的谷歌和微軟財報是最大的動能爆發點。考慮到市場的謹慎態度，日內AI更適合高位偏空，但需要設好止損。

黃金則受到AI、美元、油價的疊加影響，而且互相形成對衝行情，因此黃金更適合配合技術面水平震盪，高拋低吸。

相比之下，原油的基本面更加乾淨，俄烏美三方會談確認時間，以色列民意和政府內部分歧加劇，特朗普面對極為不利的中期選舉需要盡可能維持共和黨席位。綜合來看，日內看跌油價的勝率仍然是最高的。

價值背離策略 – 歐元兌美元 EURUSD

日內交易策略：（均值回歸）回到1.117上方後順勢跟漲

阻力參考：1.117（突破）；1.119；1.121

支撐參考：1.116（止損）

技術面：100均線向下，歐美空頭力量極強，多單入場需要配合動能反轉，可能發生在歐市開盤，或亞盤AI回調。交易策略以突破跟漲為主。目標看高級樞紐點中線和R1位置。