四種投資組合 (2022-02-22)

經過二月三日的閃崩，我正在思考哪一種投資組合可以在盡可能減低風險的考量下創造合理 報酬，我決定把下面四個組合投入實驗。至少放六個月不做大更動，再來看看我的主要投資組合如何調整。

1. USDC-VELO leverage farming 3x pseudo-neutral
   這個組合的優點是：整個投資組合基本上就是穩定幣，理想狀況下絕不會虧錢，而且理想狀況下 delta 是 0。缺點是：實際上只要 VELO 幣的價格發生變動，投資組合就會產生無常損失 (Impermanent Loss)，極端狀況下無常損失可能大於幣池產生的收益。績效可以參考 debank.com/profile/0...
   

2. BTC Hodl as WBTC
   這個組合的優點是：完全不需要管理，基本上就是持有比特幣而已。缺點是：完全沒有收益的來源，績效完全來自比特幣的幣價，所以BTC下跌，投資組合就虧錢。績效可以參考 debank.com/profile/0...
   

3. BTC wstETH looping
   這個組合的操作是把 WBTC 存入 AAVE 借出 WETH，然後把 WETH 送進 contango 裡面去 loop 製造收益。優點是：理論上可以比單純持有比特幣增加每年10%的收益。缺點是：這個組合包括兩個槓桿 AAVE 與 contango，如果市況波動很大，尤其是 ETH 大漲大跌的時候，有可能會爆倉產生清算的滑價損失。績效可以參考 debank.com/profile/0...
   

4. Mixed 混合策略
   基本上是 1+2 或是 1+3 的混合。重點在於投資組合保留一部分的穩定幣成分來減少 BTC 與 ETH 價格波動對投資組合的影響。我目前的主要投資組合類似這個。如果要看基本上一半一半的組合產生的績效，可以參考 debank.com/profile/0...
   

之後我會每個月觀察這四種投資組合的波動率與績效，再跟各位分享。