【新手交易04】合約交易的倉位管理
在資產配置中，加密貨幣相關可以歸類成一個類別。 無論你投資的是加密圈的哪一種模式或標的，都暴露在同一個風險環境之下 (BTC下跌，幾乎沒有一個幣種可以倖免)
接下來就會針對整個加密貨幣的投資，到合約交易的細部倉位管理概念做一個說明與建議
📊 加密貨幣圈資產配置與倉位管理
一、總資金配置架構
定義：所有在加密貨幣市場的資金 = 總資金 (100%)
分配比例：(個人建議)
現貨投資：90% (至少不應低於80%)
長期持有為主（核心倉位）
依據大盤與週期進行配置（比特幣、以太坊、主流幣/公鏈）
可部分做資產再平衡（例如熊市增加穩定幣配置）
合約交易：10% (包含其他高風險標的，至多不超過20%)
屬於高風險資金池
目標在牛市加速放大利潤、熊市對沖風險
二、合約資金的倉位管理
單筆倉位上限
建議：每次開單不得超過 合約資金的 33% (最好低於25%)
意味著最多同時持有 3 個標的（資金三等分）
風險控制
建議：單筆交易的最大損失金額 ≤ 總資金的 2%
(意味著合約必須連續虧損50次才會輸光總資金)即使止損被打，也能確保總體資金不會嚴重受損
風控公式：
💰(開倉本金 × 槓桿 × 止損幅度) ≤ 總資金的 2%
三、止損設置
依據技術分析 (支撐/壓力/結構位) 設定止損
止損距離是浮動的 → 倉位大小需依止損距離調整
止損位近 → 倉位可放大
止損位遠 → 倉位需縮小
如果是固定%的止損，則止損距離是固定的
注意：這種設定可能形成止損的位置是無意義的
四、兩種類別的倉位管理方式
A. 固定槓桿模式（例：固定 10 倍槓桿，開倉本金浮動）
特點：槓桿固定，倉位金額隨止損距離調整
參考上方第二點風控公式：槓桿跟損失為固定，止損大 則 倉位小計算邏輯：
確認止損點距離（例如 -5%）
在 10 倍槓桿下，實際虧損比例 = 止損距離 × 槓桿（5% × 10 = 50%）
為了控制虧損 ≤ 總資金 2%，需縮小本金投入
公式：
開倉本金 ≤ (總資金 × 2%) ÷ (止損幅度 × 槓桿)
優點：風險固定，槓桿不變，操作直觀
缺點：本金會忽大忽小，容易有「資金利用率低」的情況
B. 固定本金模式（固定開倉本金，槓桿浮動）
特點：本金投入固定，根據止損距離動態調整槓桿
參考上方第二點風控公式：槓桿跟本金為固定，止損大 則 槓桿小計算邏輯：
設定固定本金（例如：合約資金的 33% / 3 ≈ 單筆本金）
根據止損距離，動態調整槓桿，確保最大虧損 ≤ 總資金 2%
公式：
槓桿 ≤ (總資金 × 2%) ÷ (開倉本金 × 止損幅度)
優點：資金利用率高，每次投入固定
缺點：槓桿倍率可能波動大，若止損位很近 → 需要開極高槓桿，容易被波動掃掉
五、實際運用建議
新手/保守型：建議使用 固定槓桿模式（10 倍以下槓桿，調整本金）
好處：容易理解，槓桿不亂跳，方便執行
進階/熟練型：可用 固定本金模式（本金固定，槓桿浮動）
好處：資金利用率高，適合有紀律的交易者
📌 總結新手核心原則
現貨 = 穩健核心，合約 = 風險槓桿
每筆交易風險 ≤ 總資金 1~2%
同時持倉不超過 3 個標的
槓桿模式可依交易風格選擇