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【ACY每日分析】美股納斯達克再創新高，油價連跌中東和談顯曙光

12 小时前

昨日全球市場交投活躍，Meta爆款AI助理Muse持續點燃科技股熱情，推動美股納斯達克指數與費城半導體指數再創歷史新高。然而，美聯儲官員頻繁強調通脹風險，導致年底前再次加息的預期飆升至90%，推升美國國債收益率與美元指數，黃金因而承壓震盪。地緣方面，沙特重啟輸油管線，加之美伊三小時會談及伊朗提出七天內重開霍爾木茲海峽的條件，帶動國際油價連續五日下滑。中港股市則在中美經貿磋商良好氛圍與中國國家最高領導人應川普邀請訪美的利好下小幅收升。市場今日密切關注全球PMI初值與美中元首會晤進展。

昨日發生了什麼？

美元：

美元指數震盪上行0.1%，盤中報收100.54附近，維持在近八週高位徘徊。

匯市持續受到美聯儲鷹派立場的支撐。美聯儲上週完成三年來的首次加息後，多位官員相繼發表鷹派言論。其中聖路易斯聯儲主席穆薩列姆與芝加哥聯儲主席古爾斯比指出，強勁需求與能源價格走高正推升通脹，未來可能需要進一步加息。

波士頓聯儲主席柯林斯與里士滿聯儲主席巴爾金也強調價格壓力仍然偏高，支持採取限制性貨幣政策以實現長期物價穩定。目前市場對美聯儲年底前再次加息的預期上升至約90%。非美貨幣普遍承壓，歐元兌美元因歐元區9月消費者信心轉弱而下跌0.15%至1.1446；美元兌日元小幅升至157.38，市場高度關注日本當局可能的匯率干預動向。

中東地緣局勢的緩和雖使國際油價有所回落，但高利率環境依然為美元提供了穩固的利差優勢。

澳元：

澳元兌美元小幅盤整於0.7114附近，整體表現平淡。

當前匯市呈現澳大利亞央行與美聯儲的鷹派立場碰撞。澳大利亞央行行長布洛克表示，能源高企可能帶來通脹上行風險；助理行長亨特亦警告通脹長期固化可能促使央行再次加息，這強化了市場對9月末會議的緊縮預判。

另一方面，美國勞動力市場依然強勁，ADP四週平均新增就業增至2萬。美聯儲官員持續釋放加息信號，抵消了川普提及美伊會談順利所帶來的風險偏好改善。在基本面疲軟與央行加息預期交織下，澳元缺乏突破動能。

中國與香港股市：

中國A股與港股均呈高開回落、震盪收微漲格局。A股上證指數微漲0.06%收於3952.13點，深證成指跌0.05%，創業板指微漲0.01%，兩市成交額突破2.1萬億元人民幣。

市場情緒受到中美密集的貿易磋商提振，美國財長貝森特與中方會談成功並建立AI對話機制，為中國國家最高領導人應川普邀請於23日至25日訪美奠定基礎。

港股恆生指數上漲0.18%收報25087.75點，恆生科技指數上揚0.34%，大市成交額大幅放量至2492.14億港元。南向資金大幅淨買入127億港元。

盤面上，Meta爆款AI助理Muse走紅引發映射，騰訊大漲5.02%領跑科網股，半導體及AI算力板塊表現亮眼；內房股、黃金股及航運股則因獲利回吐而普遍走弱。

美國股市與債市：

美股三大指數走勢分化，科技股拉升推動納斯達克指數上揚0.45%收於27244.28點，再創歷史新高；標準普爾500指數收平於7764.64點；道瓊斯指數則下跌0.36%。費城半導體指數大漲2.06%，實現六連升。

Meta推出的AI助手Muse引發強烈反響，刺激芯片需求，美光科技大漲5.00%，SanDisk暴漲6.82%，英偉達小幅上漲0.66%。

然而，市場擔憂AI代理將打破傳統消費慣性，導致金融與旅遊板塊大跌，摩根大通與富國銀行均跌逾3%。

美國國債市場波動加劇，10年期美國國債收益率收至4.96%附近，2年期國債收益率維持在4.75%高位，盤中曾創兩年新高。美聯儲官員警告通脹消退仍需時日，市場對美聯儲再次加息的預估持續升溫。

歐洲股市：

歐洲主要股指漲跌不一，泛歐斯托克600指數小幅收高0.13%至642.78點。德國DAX指數微漲0.01%，法國CAC 40指數上揚0.20%，英國富時100指數則下跌0.29%。

市場走勢受到美股科技股創高的提振，歐洲科技板塊上漲1.5%，ASML及西門子能源等半導體與AI基礎設施龍頭紛紛走強，零售板塊亦表現亮眼。

然而，美聯儲與歐洲央行持續釋放防範通脹的鷹派信號，加上美國國債收益率走高，導致歐洲金融股承壓，銀行與保險板塊明顯回落，安聯下跌3.4%。

地緣政治方面，川普在聯合國大會表態以及伊朗可能在七天內重開霍爾木茲海峽的消息促使國際油價下行，暫時舒緩了高能源價格壓力。投資人整體保持謹慎，靜待中國國家最高領導人訪美會晤川普的進一步成果。

黃金：

現貨黃金價格震盪盤中曾下探4290美元關口，隨後展開反彈，最終收報每盎司4358.58美元附近，單日上漲0.34%。

黃金昨日早盤走勢主要受到強勢美元與美聯儲升息預期的壓制。由於美聯儲官員相繼發表鷹派講話，強調防範通脹風險並可能在年底前再度加息，芝商所數據顯示12月加息概率已攀升至約90%，這推升了美國國債收益率與美元指數，削弱了無息黃金的吸引力。

此外，沙特重啟輸油管線以及美伊官員會談取得進展，使中東地緣政治避險買盤有所消退，油價回落也削弱了短期的通脹避險需求。

不過，全球央行與中國龐大的實物黃金需求依然為金價提供了堅實支撐，現貨白銀則相對強勢上揚1.49%收於67.01美元。

原油：

國際油價連續第五個交易日下跌，回落至兩週以來低位。布倫特原油11月期貨收跌1.09%，報收每桶99.25美元，盤中一度跌破100美元；美國西德州原油10月期貨下跌1.24%，收於每桶94.59美元。

油價承壓下行主因中東原油供應改善的預期顯著升溫。沙特阿拉伯已重新啟動日前因襲受損的東西向輸油管線，並準備恢復紅海延布港的原油出口，同時沙特通過霍爾木茲海峽的原油發運量也大幅增加。

另一方面，伊朗官員釋放善意，表示若美方降低軍事壓力並解除封鎖，最快可在七天內重新開放霍爾木茲海峽。雖然川普證實美伊三小時會談成效顯著，但其指出和平協議或需等到11月中期選舉後達成，這一表態使油價盤中跌幅有所收斂。

今日重要事件（澳洲東部時間）：

09:00 澳洲製造業/服務業 PMI(已公佈)

17:30 德國製造業/服務業 PMI

18:30 英國製造業/服務業 PMI

23:45 美國製造業/服務業 PMI

代表更具影響力的先行指標，值得日內交易者重點關注。

今日關注行情：

首先，政治與地緣外交是今日核心焦點。中國國家最高領導人應川普邀請，於今日起至25日對美國展開國事訪問，市場高度關注美中雙邊貿易休戰協議的延長以及在AI安全等領域的對話合作。

此外，伊朗總統佩澤希齊揚將在聯合國大會發表演講，美伊後續談判進展及霍爾木茲海峽重開條件將持續牽動地緣政治神經。

其次，宏觀經濟數據方面，歐洲、英國及美國將接連發佈9月標普全球採購經理人指數（PMI）初值。

美聯儲理事巴爾也將就住房話題發表講話，美國EIA原油庫存報告亦將於今晚公佈。

對金融市場的潛在影響：

股市方面，高通驍龍峰會發佈2納米芯片、華為深圳新品發佈會以及阿里平頭哥發佈真武V900芯片等多重科技盛事，將繼續為全球半導體與AI產業鏈注入動能。然而，若美國PMI數據顯著強勁，可能加劇市場對美聯儲拉長緊縮週期及再次加息的擔憂，對高估值成長股形成短期高位震盪壓制。

匯市方面，美歐英PMI初值的對比將直接主導貨幣強弱。若美國經濟數據持續彰顯韌性，而歐元區與英國PMI顯現疲態，美聯儲的利差優勢將支撐美元指數鞏固於近八週高位，使歐元、英鎊等非美貨幣繼續承壓。

大宗商品方面，黃金市場將呈現多空交織態勢。一方面，美聯儲加息預期升溫及美元維持高位對無息黃金構成上方阻力；另一方面，中美元首會晤前的外交不確定性、通脹風險固化以及央行買盤，將使黃金在每盎司4300至4320美元區間獲得堅實支撐。原油方面，EIA原油庫存變動與沙特管線復運進度將是主導因素，若地緣局勢再現波折，布倫特油價可能在98~100美元大關附近止跌反彈。

澳元兌美元 AUDUSD

日內交易策略：跌破0.7105，考慮做空

阻力參考：0.7140

支撐參考：0.7095、0.7080

技術面：透過ACY獨家指標<高級樞紐點>的分析框架進行觀察，當前尚屬空頭格局。早盤一度跌穿今日樞紐點(0.71103)，顯示澳元仍偏弱勢，若稍後跌破0.7105，考慮做空。