抄底王變心了？大衛泰珀持倉大洗牌：砍掉阿里、亞馬遜，卻瘋狂加碼「這兩檔」！
在華爾街，大衛·泰珀（David Tepper）被譽為「抄底之王」，他掌管的 Appaloosa Management 每一季的動作都是投資者的必讀清單。隨著 2025 年第四季數據出爐，大家最關注的大衛泰珀持倉布局出現了令人意外的轉折。
泰珀向來以「不按牌理出牌」著稱，但這次他對科技龍頭的汰弱留強，似乎在預示著 2026 年市場風向的轉變。
阿里巴巴跌落神壇？中概股不再是唯一真愛
過去幾季，泰珀對中概股的熱愛幾乎到了「執著」的地步，但這一次，數據顯示他正在冷靜退場。
阿里巴巴（BABA）遭大幅減持
在最新的大衛泰珀持倉名單中，阿里巴巴雖然仍以 10.88% 的占比位居第一大重倉股，但泰珀卻在本季減持了 20.34%。
獲利了結還是基本面轉向？ 泰珀持有了阿里約 3.5 年，這波操作很可能是為了在高位回收資金，調整風險敞口。
其他中概股同步收縮： 除了阿里，泰珀對整體的配置顯得更加謹慎，不再像之前那樣無腦看多。
AI 算力才是王道：美光、Meta 成為增長引擎
如果說泰珀在減掉阿里的權重，那麼他騰出來的資金都去哪了？答案很明顯：半導體與 AI 社交龍頭。
美光科技（MU）暴增 200%！
這是本次大衛泰珀持倉報告中最驚人的數字。泰珀對美光的持股直接翻了兩倍（+200%）。
邏輯解讀： 隨著 AI 伺服器對高頻寬記憶體（HBM）的需求進入爆發期，美光作為核心供應商，其獲利能力正處於上升通道。泰珀這次的「暴力加碼」，顯然是看好存儲晶片在 2026 年的超級週期。
持續擁抱 Meta（META）與 Google（GOOG）
儘管 Meta 已經漲了不少，泰珀依然選擇加碼 62.16%；而對於持有了 10 年之久的 Google，他同樣增持了 28.79%。這說明在他眼裡，這兩家擁有強大現金流與 AI 落地能力的科技巨頭，依然是抗通膨與抗風險的首選。
輝達（NVDA）竟然被減持？泰珀的防禦性思維
有趣的是，在 AI 浪潮最前線的輝達（NVDA），泰珀反而小幅減持了 10.53%。
這並不代表他不看好輝達，更多的是一種「平衡策略」。相比於估值已經衝上天的硬體商，他似乎更傾向於佈局像台積電（TSM，本季加碼 6.6%）這種估值相對合理，且地位不可取代的供應鏈上游。
總結：2026 投資布局的啟示
從這次的大衛泰珀持倉變動中，我們可以看到「抄底王」的最新邏輯：
中概股不再是唯一： 雖然保留底倉，但重心已明顯回歸美股科技龍頭。
存儲晶片是黑馬： 美光的權重飆升，預示著半導體細分領域的機會。
老牌巨頭依然香： Google 和 Meta 的持倉時間極長，穩定性是大佬的考量核心。