當大家還在搶GPU，Google已經開始改規則了

Google這次是真的在改規則。沒有預告，直接聯手Intel推Xeon 6 + 自研IPU，本質不是升級，而是開始繞開NVDA的GPU體系。過去大家默認AI=GPU，但真正燒錢的是「推理」，也就是模型上線後的長期成本。Google看得很清楚：GPU強，但貴且不穩定；CPU+IPU在特定任務上更穩、更便宜。這背後意味著三件事：算力成本開始下行，產業鏈利潤重新分配，雲廠進入價格戰。當大家還在搶H100，Google已經在壓每一筆算力的成本了。

另外一條不能忽略的是INTC。最近不只是和Google有合作，跟TSLA、Anthropic也都有綁定，開始真正往AI基礎設施走，性質已經變了，不再是以前那個「扶不起的阿斗」。市場現在還沒完全給估值，但邏輯在慢慢強化。前面43那一段其實是很好的低位，接下來如果大盤有回調，反而可以觀察有沒有再給一次舒服的上車點。長線看，系統性上修到75這個區間，不是沒可能。