【ACY證券 | 每日分析】美、烏會談互動佳，歐股突破5個月高位，油金同跌！

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在昨天於白宮舉行的、為討論俄烏和談作準備的會議上，美國、烏克蘭和歐洲領導人進行了磋商。 儘管這次會議的組織有些倉促，但與2月份的會議不同，美國和烏克蘭之間沒有出現公開的衝突。 烏克蘭總統澤倫斯基不僅改變了著裝風格，他還強調了對川普總統和美國的感謝。 與此同時，川普總統也展現了積極的態度，在會議期間，他曾致電普丁總統，試圖說服普丁對與澤倫斯基總統會面持開放態度。 此外，在7位歐洲領導人的敦促下，川普總統承諾在未來10到14天內，與歐洲各國合作，起草一份關於烏克蘭戰後安全保障的方案。

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此次會議推動了歐洲股市的上漲，歐洲600指數升至5個月來的最高點。 避險情緒的消退以及供應可能增加的預期，導致黃金和原油價格同步下跌。 另一方面，由於輝達公司股價的下跌，美國股市的科技股指數跌幅超過1%。

昨日發生了什麼？

美元：美元指數日內於98關口來回震盪，市場靜待本週稍晚舉行的傑克遜霍爾(Jackson Hole)全球央行年會，最終震盪收漲0.15%，連續兩日回彈。整體而言，近期美元波動持續縮小，20日的平均波動僅有0.66，約為當前指數的0.67%，來到近5個月的低位，表明投資者尋找更多有關美國利率政策的線索。

澳元：本週經濟數據相對清淡，而儘管昨日西太平洋銀行所公佈的消費者信心指數超預期飆升5.7%至98.5，來到3年半來的高位，卻無法實質帶動澳元上升。因為該數據透過Finlogix網站的數據中顯示，就算數據超預期，澳元在1小時內因此上漲的概率也僅33.3%。加上當前市場氣氛預期澳聯儲在年底前可能進一步放鬆貨幣政策，預計11月前再降息50基點，最終澳元收跌0.58%，來到兩週低位。

中國AH股市：三大指數收盤同步走低，其中上證指數一度繼續創下十年新高3746.67，然而在部份投資人伺機落袋為安的情況下，最終微幅下跌0.02%，兩市成交額則連續5日超過人民幣兩萬億。根據中國央行近日金融數據來看，M1-M2剪刀差收窄，表明資金活化程度提升和迴圈效率提高，經濟活力有所增強，仍有機會為後市提供良好流動性。

美國股市：美股三大指數表現不同步，道鐘斯指數在家得寶(HD)財測助攻下，一度創下歷史新高，而納斯達克100與費城半導體指數受到聯準會主席將在22日的全球央行年會發表演說影響，市場屏息以待關注他是否對利率政策給出明確信號，加上美俄烏三方會談的消息混亂，有些投資者選擇獲利出場先觀望，其中全球市值最高的輝達成為提款機，下跌3.5%，創4個月來最大單日跌幅，兩指數分別下滑1.39%及1.81%，標普500則下跌0.58%。所幸科技股當中仍有近期火紅的英特爾撐場，不僅日本軟銀宣佈投資20億美元，美國商務部長盧特尼克正在敲定政府入股英特爾的相關交易細節，其股價受此激勵，飆升近7%。

歐洲股市：英、德、法、三大股指全數收紅，漲幅為0.34%、0.45%，1.21%。市場情緒保持樂觀，主要受到美國總統川普關於其與烏克蘭總統及歐洲領導人會晤的積極評價，以及對俄烏可能達成和平協議的希望提振。

黃金：現貨金價未能守住亞盤與歐盤的上漲氣勢，美盤前于3345美元的相對高位氣力放盡而收黑0.53%，連兩日收黑。投資者當前仍在權衡美國主導的結束俄烏戰爭的努力，川普也表示希望俄羅斯總統普亭可以朝終結烏克蘭的方向前進，儘管市場懷疑後續進程，仍給於正面看待，金價因此承壓。

原油：市場投資者押注俄烏沖圖結束的概率升高，俄油此前所受的限制可能緩解，全球供應或有可能增加，潛在的和平紅利使得油價持續偏弱整理，全日陰跌，僅美盤下半段稍微回升，最終收跌0.96%，連三個交易日收黑。

今日重要事件（台北時間）：

10:00 紐西蘭利率決議(已公佈，如預期降息25基點至3.00%)*

14:00 英國CPI通膨

15:10 歐洲央行行長談話*

23:00  聯準會票委Waller談話*

*代表更具影響力的先行指標，值得日內交易者重點關注。

今日關注行情

早盤最重要數據為紐西蘭央行(RBNZ)的利率決議，如市場預期，RBNZ降息25基點至3.00%，自去年8月以來已下降超過225基點，來到3年低位。此次貨幣委員會在降息25~50基點之間搖擺(4比2，贊成較小幅的降息)，也為後續繼續貨幣寬鬆敞開大門。同時RBNZ表示，由於物價上漲、勞動力市場疲軟和全球不確定性，過去幾個月經濟停滯不前，家庭和企業持謹慎態度；倘若中期通膨壓力繼續按照預期緩解，官方現金利率還有進一步降低的空間。此態度打臉了此前認為本次將是RBNZ於短期內最後一次降息，紐元日內大幅下滑，跌超1%，創下4個月來低位，技術形態上形成頭肩頂，倘若未來兩日無法收盤站上0.5850，紐元走勢將轉為偏空格局。

今晚將公佈聯準會 7 月 29-30 日會議紀要，但由於該會議早於 7 月疲弱的就業報告，提供的訊息可能有限。另外，當前市場兩大風險事件之一 -- 仍舊在於週五晚上聯準會主席鮑爾的談話，這也是他任期內最後一次在全球央行年會的演說，在9月份即將再次迎來聯準會利率決議的情況下，市場高度關注他是否會進一步給出鴿派線索，然而我們不能忘記的是，鮑爾此前曾表示預期夏季通膨數據將上升，能否如此之快在年會上改變立場，筆者認為可能性或許不高，這可能為市場普遍預期9月降息潑下冷水，然而最近兩次會議，已明顯看到聯準會內部的分化立場，白宮與美國財政部長又頻頻公開施壓，因此在週五晚上演說前的市場如同水達到沸點之前的狀態，看似平淡壓縮，但卻醞釀大幅反應，這就讓我們能在VIX期貨尋找做多機會。

另外一個關注點則在於，美俄烏三方會談何時敲定日期?筆者認為，按照川普的慣例，很有可能突然就敲定了，市場一開始預計會正面反應，接著依照俄烏立場難以一時協調將大幅震盪，最後勉為其難雙方簽下一個不上不下的初步協議，雖不完美但也不算失敗，股市回復原先上升軌道。

紐元 NZDUSD

交易策略：反彈至0.5855附近考慮做空

阻力參考：0.5925

支撐參考：0.5730

技術面：紐元在今日紐聯儲公佈降息一碼的利率決議後，出現的頭肩頂的空頭形態，短線交易上，若反彈至公佈數據當時一小時K線的中線位置附近，伺機做空。

黃金兌美元 XAUUSD

交易策略：反彈至3325~3335，止漲後短線上考慮做空

阻力參考：3350

支撐參考：3290

技術面：在俄、烏雙方和談協商日期隨時可能出爐的情況下，金價相對承壓。近期金價跌破10日低位，短線上相對偏空，若反彈至3325~3335(昨日美盤小時線關鍵k線)，止漲後短線上考慮做空

歐洲50指數 STOXX50

交易策略：突破5460，考慮做多

阻力參考：5495

支撐參考：5410

技術面：昨日突破5個月高位，若俄烏後續會談能稍稍順利進行，短線上仍有上漲動能。目前小時線形成潛在的頭肩底，存在做多機會。

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