存款“搬家”入股市？别闹了，我妈第一个不同意

还小的时候，听老师说有些国家的银行实行负利率，存钱还得倒贴“保管费”，我震惊不已。存钱到银行，银行给利息，难道不是天经地义？

世界变得太快。短短二十来年，虽然这里的负利率还没实现，但现在存银行，利息确实已薄如蝉翼。

2024年一波存款“降息潮”，直接将定期存款利率普遍打入“1时代”。 2025年，这股趋势未减，就在10月，多家中小银行加快存款降息步伐。2026年，根据天风证券研报，预计存款降息有望执行非对称原则，第二季度落地概率较大。

于是，一个热门的讨论开始了：当存银行几乎无利可图时，老百姓会不会把存款“搬”到股市里去？

有观点开始假设了，认为存款会向股市“搬家”。毕竟根据媒体报道，2026年，将有合计约32万亿元的2年期及以上居民定存到期。叠加银行存款利率已今非昔比，这么大量的存款总要找个新去处。

而根据机构测算，如果综合考虑历史经验和当前超额储蓄情况，未来“存款搬家”入市的潜在规模至少是万亿级的。

这个逻辑在纸上完美闭环，但一放到现实生活里，就像用游标卡尺去量棉花糖——精致，但无用。它更像是金融精英在会议室烟雾中画出的“理论大饼”，离普通人的钱包现实，差了十万八千里。

让我们问得直白点：一个习惯把血汗钱锁在银行存定期的普通人，看到银行降息了，他的第一反应会是“那我取出来去炒股”吗？起码我妈是不会的，那可不仅仅是存款，那是她辛辛苦苦攒了一辈子的血汗钱、养老钱、救命钱，投到股市血本无归怎么办？

反过来，炒股的人，会看得上银行定存这点利息钱？抓一个涨停的收益就远超存银行一年的收益了。他们追求的是心跳与弹性，而非稳健。

定存者与股民之间，隔着一道名为“风险偏好”的东非大裂谷。 一边是“保本优先”的圣地，一边是“收益至上”的冒险岛。指望定存的人一夜之间横跨裂谷跑去炒股，无异于让公园里散步的大爷，突然去跑百米跨栏。

有的时候，不能只看总量去推算结果，不然只能描绘出一幅过于美好的海市蜃楼。

比如中国的宠物经济，常年被称为“万亿蓝海”。理论上确实如此，14亿人，宠物数量有4到5亿只，加上“孤独经济”“陪伴经济”，如果一只宠物一年投入1000美元，那就是一年4000亿-5000亿美元，约3万亿人民币的超级市场。

理想很丰满，现实很骨感。

从2018年到2024年，中国宠物消费市场规模从1708亿元增长到3002亿元，远未达预期。

原因很简单：算潜力，不能只看市场总量，得看老百姓的“口袋净值”，也就是人均可支配收入。

还要从人均可支配收入中减去房贷、车贷、教育、医疗、养老等等各项支出，最终能留给宠物的预算，远没有纸面上那么阔绰。

“存款搬家”的逻辑，也有同样的问题，到期的定存规模再庞大，它也不属于“风险投资资金池”。毕竟存款的首要使命是“安全”与“备用”，而不是“增值”与“搏杀”。

来看看真实家底吧。

2025年上半年，境内住户存款增加了10.77万亿元至162.02万亿元，增幅为7.42%。如果简单平均，人均存款也不过11万出头。

再加上贷款变量，由于住户贷款余额增加了1.17万亿元至84万亿元，增幅为1.4%。所以“净存款”超78万亿元。

如果按“净存款”计算，人均“净存款”不过5.5万元而已。

一线城市，有5.5万元存款，1个人不工作的情况下，节约开支一个月就算花5000，不过维持不到1年的生存；如果是一个三口之家，在无收入状态下，可能也就维持几个月的基本生活而已。

所以，这本来就不多的存款，是应对失业、疾病冲击的 “安全垫” ，是生活体面的最后防线。

因此对于绝大多数人而言，存款的性质决定了它绝无可能冲向股市的惊涛骇浪。 它的使命是“在那里静静守着”，带来安全感，而不是在K线图上搏杀。不然万一哪天自己或者家人有个三长两短，急需用钱的时候，你说：“医生，请等等，等我股票回本。”

那么，银行存款利率下降，钱能去哪儿？理财？基金？保险？还是楼市？

理财，之前我也说过了，有的也是拿去炒股了，风险比较高；基金种类太多，股票型、偏股型、债券型，还有开放式、封闭式，没有一定的金融知识储备，看到这么多产品，早就眼花了；保险，重在保障，不可能成为资金的日常去处；房地产，现在的行情下，除核心城市豪宅市场外，普通住宅市场已非投资优选。

对多数普通人而言，更可能的选择或许是：从“定期”变为“活期”。钱，依旧躺在银行，只是放弃了那点微不足道的利息，换取了随时可用的流动性。

在一个充满不确定性的时代，流动性本身就是最大的价值。可以随时支付药费、学费，应对突发状况，这远比那零点几个百分点的利息重要得多。

因此，在我看来，只要存款利率不为负，实质影响远没有讨论的那么大。少赚几十、几百元的利息固然可惜，但远不至于动摇根本的财务安排。

存款的核心意义，从来不是创造高额回报，而是为不确定的人生，提供一份确定性的安全感。 它是一道护城河，让我们在风雨来袭时，能固守城池；它更是一份沉甸甸的底气，让我们相信，即便暂时“山穷水复疑无路”，也能凭借这份储备，“以时间换空间”，静待“柳暗花明又一村”。

所以，别再替老百姓的存款“瞎搬家”了。它们哪儿也不想去，就想安安稳稳地待在银行里，完成它们“稳定大后方”的朴素使命。

参考资料：

“存款搬家”入市潜力被低估了？机构称万亿级资金可期——第一财经资讯

32万亿中长期定存明年到期，“存款搬家”有望持续——第一财经资讯

天风证券：预计2026年存款降息有望执行非对称原则 第二季度落地概率较大——证券时报

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