為什麼買幣不只是點一下？揭開 P2P 模式下的託管與風險控管

在現今股票市場上的交易模式, 在手機上操作股票進行買賣, 非常簡單, 只要打開 APP 將想要購買或販售的價格輸入進去就可以透過平台來進行自動掛單和媒合, 促成最後的交易結果！

在虛擬貨幣的交易所裡面, 這種交易的模式也是存在的就是『掛牌交易』, 我們不用知道交易的對方是誰, 也比較不用擔心會有收不到股票/現金款項的風險, 但在虛擬貨幣的市場裡面, 其實還存在另外一種交易的模式 P2P 交易的模式, 包含 C2C 的交易模式, 主體可以是消費者對消費者, 但點對點的交易也可以是大企業對上消費者的個體！

P2P 是什麼 - 以 Xrex 的 Bitcheck 為例來介紹

• P2P 點對點交易

  Peer to Peer 點對點, 個體對個體之間可以快速的進行交易, 無需透過任何的金融機構介入, 這邊的個體對個體可以是個人對個人, 也可以是個人對公司, 以 XREX 為例 : P2P 模式特別支援企業帳戶也能參與（如中小企業跨境貿易）

• 託管所

  在沒有檢查機制的時候雙方要進行交易, 往往會有一個『兩難』, 你先轉帳給我我在把幣給你, 還是你先把幣給我我在把帳轉給你, 為了解決這個『兩難』！就有了『託管所』的概念

  賣家先把幣存放在託管所裡, 當買家把法幣匯款到賣家指定的帳戶裡的時候, 兩方同時確認一方已匯款, 一方已經收款點擊確認鍵, 託管所才會把需要交易的虛擬貨幣發給指定的個體

• 合約條件

  雙方交易的條件裡面本來就有例如：交易金額/交易的匯率/交易的方式/指定的帳號等基本的信息, 但是 Xrex 比較不同的是它可以當作你們的一個除了交易以外合約補充的概念, 等於說可以附加上你們想要的信息, 讓彼此雙方都同意後去執行, 可以寫進合約的東西如下：

  • 本次幣種、金額、單價

  • 付款方式、期限

  • 是否含發票、誰負責稅金

  • 未來交易價格、數量、合作承諾

  • 違約賠償、損失責任

  • 聯絡方式、聯絡期限

*這邊的合約, 並非我們之前提到的『智能合約』, 代碼就是一切的那個智能合約, 這邊的合約是我們傳統的 PDF 檔, 有雙方的名字以及約定的那種傳統式合約

每個人都可以成為交易的個體嗎？

是有條件的！你必須通過驗證 KYC 驗證才可以成為合法的交易個體

KYC (know your customer) 驗證的主旨確認你是本人, 所以在這類交易所的身份驗證機制都是需要『實體身分證的認證』以外, 更需要本人拿著身分證的照片進行驗證, 確保交易雙方都是真實的, 為的就是降低交易之間不確定或被詐騙的風險, 所以交易的雙方都要明確的知道其身份, 簡單來說就是實名制, 當發生任何問題的時候, 可以透過相關政府法律途徑讓警察幫忙找到你的『本人』進行其法律的求償

具備賣家信用機制

當我們在網路上進行購物的時候, 除了看商品本身的品質, 賣家提供的物流速度等, 賣家自己提供的資訊以外, 也非常的看重第三方的評論, 雖然不免會有水軍的這種行銷手法, 但參考其他買家的評論也往往是取決於這家商店品質的好壞

所以, 透過這種P2P的模式, 雖然也做過了KYC 的身分驗證, 還是會有一點不放心怎麼辦？沒關係, 在Xrex 的P2P 模式裡面還提供的賣家的信用機制分數, 可以看到賣家的歷史交易數據有沒有什麼不好的行為, 可以讓我們自己的去選擇要不要跟這一位用戶進行交易

• 歷史交易次數

• 成功交易率

• 負評紀錄

• 發幣效率

• 雙方合約歷史

XREX 的賣家信用機制讓 P2P 交易不再是「盲目選人」，而是能依照「交易經驗、成功率、評價」做出判斷，減少資金交易風險、增強信任安全

我們來看一下具體的流程步驟, 會是以下的狀況：

 👤 賣方：

1. 賣方在 XREX 建立 BitCheck 合約，指定金額與幣種（例如 1000 USDT）。

2. 賣方先把這 1000 USDT 轉入 XREX 託管錢包 → 幣被「鎖倉」，暫時無法動用。

👤 買方：

3. 買方在 BitCheck 合約中會看到「對方提供的收款方式」，例如：銀行帳號、PayPal、GCash、Pix 等。

4. 買方必須在平台以外，將「法幣」直接匯入賣方提供的帳戶。

✅ 最後：

5. 賣方確認收到款後，在 XREX 裡點選「確認收到款項」。

6. XREX 系統才會從託管中釋放 USDT，發送給買方 → 成交完成。

其實, 再了解這個流程的時候我有小小的疑問, 就是為什麼法幣也不能透過交易所的託管進行確認, 當雙方的金額都到了交易所後再由交易所進行確認發放就可以？就像是我們直接去銀行用台幣換美金那樣就好

後面, 去查詢了一下才了解到是因為「跨國匯兌限制」才讓他們不允許透過這種方式進行,

什麼是「跨國匯兌限制」？

「匯兌」就是跨國之間的貨幣兌換與資金轉移（remittance/exchange），比如：

• 你在台灣，要把台幣換成美金轉到美國

• 一間印度公司要收中國客戶的人民幣付款

不同國家對這種跨境資金轉移都有自己的法律管制，稱為「外匯管制（Foreign Exchange Control）」,常見的限制有

• 中國 - 嚴格管制個人每年只能購買 5 萬美金，企業跨境收款要報備、核准

• 印度 - 資金出入要經過 RBI（印度中央銀行）授權通道

• 台灣 - 台幣不得自由兌換，需經銀行申報，每筆資金轉移超過一定金額需報外匯局

• 越南/印尼 - 部分幣種不能自由兌換或出入境現金限制

所以這代表什麼風險？

如果一個交易所要「收法幣」或「幫你換幣」，它就必須像是我們身邊的銀行一樣, 是一個持牌的金融機構, 遵守當地法律，包括報稅、洗錢防制、KYC、CRS、稅務透明還要提供完整的交易紀錄給政府稽查

這不只技術層面有難度以外, 還涉及高昂的合規成本

「跨國匯兌限制與法律風險」指的是，當一間公司介入跨境資金的兌換與流動時，會被視為金融機構，必須遵守各國外匯法規、持牌經營、承擔洗錢與稅務風險

XREX 為什麼避開這些風險？

XREX 的做法是：

• 不介入法幣收付，由交易雙方「私下線下處理」

• 自己只做 幣的託管、平台撮合與合約流程保障

• 如此一來就不需要成為全球每個市場的合規金融機構

這可以讓 XREX：

• 🌏 在全球多個「匯兌困難國家」營運（例如印度、印尼、越南）

• ⚖️ 避開「因幫用戶收錢而踩線」的法律風險

• 🚫 降低成為洗錢跳板的機會，因為資金不經過自己平台

許多虛擬貨幣交易所的法幣入金，在特定地區也會透過 P2P 商戶或第三方金流處理，這與 XREX 模式在原理上有類似之處

所以, 也就了解到這個背後是因為有『跨國匯兌限制』的影響, 所以 P2P 讓買家自行透過平台去找信用良好的賣家去進行各種貨幣的流動, 後面在透過平台託管的模式去把這個虛擬貨幣的流動發放出去！

雖然本篇主要介紹的是 P2P 的交易所, 那我們下一篇理所應當的可以再給大家介紹一下非P2P的交易所的運作模式～